Банковская система США XX в. нередко рассматривается как пример практического воплощения принципов свободы банковского бизнеса. Действительно, любой человек либо группа лиц, подчиняясь ряду требований, могли учредить эмиссионный банк, а банковский бизнес был Открыт для всех на одинаковых условиях. Однако толкование банковской свободы "по-американски" существенно отличалось от более общей ее трактовки в континентальной Европе:

- американские банки были практически лишены всякой возможности построения системы отделений: положение большинства банков, действовавших вне крупных городов, в той или иной степени приблизилось к положению местных монополий;

- общенациональное банковское законодательство, в рамках которого функционировали "свободные" банки, предписывало конкретную эмиссионную систему, основанную на государственных облигациях: банк мог произвести эмиссию в объеме 90% стоимости купленных облигаций.

Практически любые тенденции развития системы отделений, ставшие в других странах частью естественной эволюции банковского бизнеса, были однозначно исключены в США. До принятия общенационального банковского законодательства банки находились под юрисдикцией соответствующих штатов. Банковская фирма, учрежденная в одном штате, не имела никакой возможности распространить свои операции за его пределы - ни через открытие отделения в другом штате, ни каким-либо другим способом.

Ситуация с открытием отделений внутри штата, в разных штатах была различной. Некоторые штаты, главным образом южные, допускали создание банковских отделений; в других же были приняты законы:

- банковское дело с 1935 по 1945 гг., когда усилилось государственное регулирование;

- банковское дело после 1945 г., когда в полной мере развернулось государственное регулирование и дерегулирование, возникла интернационализация банковского дела, увеличилось количество финансовых продуктов, возникли скандальные истории и банковское дело стало более сложным и конкурентоспособным. Этот период продолжается и сегодня.